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14. Instrumentos financieros derivados
De tipo de cambio
El Grupo utiliza derivados sobre divisas para cubrir operaciones y flujos de efectivo futuros
significativos en dólares y así mitigar el riesgo de tipo de cambio.
Se trata en todos los casos
de Coberturas de Flujos de Efectivo de compromisos de pago en moneda dólar
correspondientes a la compra de derechos de emisión (subyacente), cuya exposición cubierta
es el tipo de cambio USD/EUR (riesgo cubierto), que produce una potencial variación en los
flujos de efectivo a desembolsar en euros por los pagos de los derechos de emisión,
variación que afecta a los resultados del periodo o periodos durante los cuales no se ha
producido la transacción de pago prevista. El Grupo aplica contabilidad de coberturas, y
documenta las relaciones de cobertura y mide sus efectividades según requiere la NIC 39.
De modo general, en el momento de adquisición del compromiso de compra de los derechos
de emisión el Grupo contrata un derivado de tipo de cambio que vence en las fechas de pago
de las cuentas por pagar a proveedores. Se establece una relación de cobertura que cubre
todo el periodo del derivado, es decir, dicho derivado es considerado como instrumento de
cobertura desde su contratación (en el momento de adquisición del compromiso sobre el
derecho de emisión) hasta la fecha de pago de los derechos de emisión contratados. Las
variaciones del valor razonable del derivado se imputan transitoriamente a patrimonio hasta
la fecha de inicio de vigencia, para pasar a registrarse finalmente en la cuenta de pérdidas y
ganancias, de forma que compensen el impacto en la cuenta de resultados de las variaciones
de valor de la partida cubierta, tal como se detalla a continuación:
- A la fecha de inicio de vigencia (que es la fecha en la que Atresmedia puede
disponer de los derechos de emisión y, por tanto, registra la adquisición de los
mismos como existencias en el balance de situación) las variaciones de valor
razonable que se han producido desde el momento de contratación del derivado
hasta dicha fecha y que se han registrado en patrimonio como parte eficaz, se
incorporan como mayor o menor valor de las existencias en el momento de registro
de las mismas.
- Una vez registradas las existencias y las correspondientes cuentas por pagar a los
proveedores, las variaciones del valor razonable de los derivados de tipo de cambio y
la valoración de las cuentas por pagar se registran en la cuenta de resultados en
cada cierre contable.
Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo tiene constituidos instrumentos de cobertura de sus
posiciones patrimoniales sobre operaciones en moneda extranjera por importe de 244.048
miles de dólares, a un cambio medio ponderado de 1,1821 (USD/EUR). Los instrumentos de
cobertura al 31 de diciembre de 2014 ascendían a 230.233 miles de dólares, a un cambio
medio ponderado de 1,3279 (USD/EUR).
A fecha de cierre de los ejercicios 2015 y 2014, los importes totales de los contratos vivos de
compraventa de divisas a plazo suscritos por el Grupo, es el siguiente:
Valor razonable
(miles de euros)
2015
Clasificación
Tipo
Vencimiento
Importe
contratado
(miles de
euros)
Ineficacia
registrada en
resultados
(miles de
euros)
Activo
Pasivo
Seguros de Cambio
Cobertura de tipo
de cambio
Compra de
USD
2016
126.210
-
13.112
145
Seguros de Cambio
Cobertura de tipo
de cambio
Compra de
USD
2017
57.383
-
2.482
41
Seguros de Cambio
Cobertura de tipo
de cambio
Compra de
USD
2018
20.465
-
267
107
Seguros de Cambio
Cobertura de tipo
de cambio
Compra de
USD
2019
2.002
-
18
17
Seguros de Cambio
Cobertura de tipo
de cambio
Compra de
USD
2020
398
-
3
-