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10.- Instrumentos financieros derivados
La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se
encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. En el marco de
dichas operaciones la Sociedad ha contratado determinados instrumentos financieros de cobertura
de flujos de efectivo, según el detalle que se expone a continuación:
De tipo de cambio
La Sociedad utiliza derivados sobre divisas para cubrir operaciones y flujos de efectivo futuros
significativos en dólares y así mitigar el riesgo de tipo de cambio.
Se trata en todos los casos de
Coberturas de Flujos de Efectivo de compromisos de pago en moneda dólar correspondientes a la
compra de derechos de emisión (subyacente), cuya exposición cubierta es el tipo de cambio
USD/EUR (riesgo cubierto), que produce una potencial variación en los flujos de efectivo a
desembolsar en euros por los pagos de los derechos de emisión, variación que afecta a los
resultados del periodo o periodos durante los cuales no se ha producido la transacción de pago
prevista. La Sociedad aplica contabilidad de coberturas, y documenta las relaciones de cobertura y
mide sus efectividades según requiere la norma.
De modo general, en el momento de adquisición del compromiso de compra de los derechos de
emisión, la Sociedad contrata un derivado de tipo de cambio que vence en las fechas de pago de
las cuentas por pagar a proveedores. Se establece una relación de cobertura que cubre todo el
periodo del derivado, es decir, dicho derivado es considerado como instrumento de cobertura
desde su contratación (en el momento de adquisición del compromiso sobre el derecho de
emisión) hasta la fecha de pago de los derechos de emisión contratados. Las variaciones del valor
razonable del derivado se imputan a patrimonio hasta la fecha de inicio de vigencia, para pasar a
registrarse finalmente en la cuenta de pérdidas y ganancias, de forma que compensen el impacto
en la cuenta de pérdidas y ganancias de las variaciones de valor de la partida cubierta, tal como se
detalla a continuación:
a)
A la fecha de inicio de vigencia (que es la fecha en la que Atresmedia puede disponer de
los derechos de emisión y, por tanto, registra la adquisición de los mismos como
existencias en el balance de situación) las variaciones de valor razonable que se han
producido desde el momento de contratación del derivado hasta dicha fecha y que se han
registrado en patrimonio como parte eficaz, se incorporan como mayor o menor valor de
las existencias en el momento de registro de las mismas.
b)
Una vez registradas las existencias y las correspondientes cuentas por pagar a los
proveedores, las variaciones del valor razonable de los derivados de tipo de cambio y la
valoración de las cuentas por pagar se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias en
cada cierre contable.
A 31 de diciembre de 2015, la Sociedad tiene constituidos instrumentos de cobertura de sus
posiciones patrimoniales sobre operaciones en moneda extranjera por importe de 244.048 miles
de dólares, a un cambio medio ponderado de 1,1821 (USD/EUR). Los instrumentos de cobertura a
31 de diciembre de 2014 ascendían a 230.233 miles de dólares, a un cambio medio ponderado de
1,3279 (USD/EUR).